ማውጫ…………………………………………………………………………………………………...ገጽ

“ካፒታል በማሰባሰብ፣ የገንዘብ ስርዓቱን በአዳዲስ ፈጠራዎች በመደገፍ እና የኢንቨስትመንት ስጋቶችን የመጋራት አሰራርን በማስፋፋት የአገሪቱን ኢኮኖሚ ልማት የሚደግፍ የካፒታል ገበያ ማቋቋም በማስፈለጉ፣

ኢንቨስተሮችን መጠበቅ እና ገበያው ፍትሃዊ፣ ተአማኒ እና ቀልጣፋ እንዲሆን የሚያስችል የቁጥጥር እና በበላይነት የመከታተል የሕግ ማዕቀፍ ማዘጋጀት በማስፈለጉ፣

ከሕዝብ ካፒታል መሰብሰብ የሚፈልጉ ሰነደ ሙዋዕለ ንዋይ አውጭዎች የሚገዙበትን ወጥ የሆኑ መስፈርቶች በህግ መደንገግ በማስፈለጉ፣

በሀገሪቱ የፋይናንስ ስርዓት ላይ የሚፈጠሩ መዋቅራዊ ስጋቶችን ለመለየት፣ ለመከላከል፣ እና ለመቀነስ በካፒታል ገበያ ላይ ጠንካራ የቅርብ ክትትል እና የቅኝት ስርዓት ተግባራዊ ለማድረግ የሚያስችል የህግ ማዕቀፍ ማዘጋጀት በማስፈለጉ፣

በኢትዮጵያ ፌዯራሊዊ ዱሞክራሲያዊ ሪፐብሉክ ሕገ መንግስት አንቀጽ ፶፭(፩) መሠረት የሚከተለው አዋጅ ታውጇል፡፡” የኢትዮጵያ ፌደራላዊ ዴሞክራሲያዊ ሪፓብሊክ መንግስት አዋጅ ቁጥር ፩ሺ፪፻፵፰/ ፪ሺ፲፫ ሙሉውን ለማንበብ በዚህ ይግቡና ያውርዱ።

https://t.me/love_readingbooks/128

የካፒታል ገበያ ምንድን ነው?

የኮርሱ ዓላማ

• በካፒታል ገበያ ውስጥ ያሉ የላቁ ርዕሰ ጉዳዮችን ጥልቅ ግንዛቤ እናገኛለን፣ እንዲሁም የገበያ ጥቃቅናዊ መዋቅር (market microstructure) ፣ ከፍተኛ ድግግሞሽ ንግድ (high-frequency trading) ፣ የባህሪ ፋይናንስ (behavioral finance) እና የቁጥጥር እድገቶችን (regulatory developments) እናያለን።

• የገበያ ተለዋዋጭነትን በመተንተን፣ የግብይት ስትራቴጂዎችን በመተግበር እና የቁጥጥር ለውጦችን በማሰስ ተግባራዊ ክህሎቶችን ማዳበር እንችላለን።

• የቲዎሬቲካል ፅንሰ-ሀሳቦችን በተግባራዊ ሁኔታዎች ላይ ተግባራዊ ለማድረግ በገሃዱ ዓለም ውስን/ኬዝ ጥናቶችን፣ ልምምዶችን እና ግምገማዎችን እናስሳለን።

• በተለዋዋጭ እና በማደግ ላይ ባሉ የፋይናንስ ገበያዎች ውስጥ ስኬታማ ለመሆን የውሳኔ አሰጣጥ ችሎታዎችን (decision-making abilities) እና የሂሳዊ አስተሳሰብ ችሎታዎችን (critical thinking skills) እናሳድጋለን።

ትምህርቱ ለማን ነው?

• በካፒታል ገበያ ውስጥ እውቀታቸውን እና ክህሎታቸውን ለማዳበር የሚፈልጉ ልምድ ያላቸው የፋይናንስ ባለሙያዎችን ጨምሮ ለሁሉም ሰው የተዘጋጀ ነው።

• ተመራቂዎች እና ድህረ ምረቃ ትምህርት በኢንቨስትመንት ባንክ፣ በንብረት አስተዳደር ወይም በፋይናንሺያል ትንተና ውስጥ ሙያዎችን ለሚከታተሉ ሁሉ መሆን ይችላል።

• ነጋዴዎች፣ የፖርትፎሊዮ አስተዳዳሪዎች (portfolio managers) እና የአደጋ አስተዳዳሪዎች (risk managers) ከኢንዱስትሪ አዝማሚያዎች እና ምርጥ ተሞክሮዎች ጋር ለመተዋወቅ ለሚፈልጉ አካላት መሆን ይችላል።

ለትምህርቱ የሚያስፈልጉ መስፈርቶች

• የፋይናንስ ገበያዎች እና የኢንቨስትመንት መርሆዎች መሰረታዊ ግንዛቤ መኖር፤

• በቁጥር ትንተና እና በፋይናንሺያል ሞዴሊንግ ውስጥ ብቃት መኖር።

• የፋይናንስ ዳታቤዝ እና የትንታኔ መሳሪያዎች ማግኘት የሚችል(አማራጭ ግን የሚመከር ነው)።

የኮርስ መግለጫ

የካፒታል ገበያዎች መግቢያ

• የካፒታል ገበያዎች አጠቃላይ እይታ እና በአለም ኢኮኖሚ ውስጥ ያላቸው ጠቀሜታ

• የመጀመሪያ እና ሁለተኛ ደረጃ ገበያዎች ማብራሪያ፤

• የተለያዩ ሰነደ መዕዋዕለ ነዋያት መግቢያ፡ አክሲዮኖች (stocks) ፣ ቦንዶች (bonds) ፣ ተዛማጆች/ተዋጽኦዎች (derivatives)

• በካፒታል ገበያ ውስጥ የባለሀብቶችን፣ የሰጪዎችን እና ደላላዋችን (intermediaries) ሚና መረዳት

በፋይናንስ ውስጥ መሠረታዊ ጽንሰ-ሐሳቦች

• የገንዘብ የጊዜ ዋጋ (Time value of money) ፡ የአሁን ዋጋ (Present value) ፣ የወደፊት እሴት እና ውህደት (compounding)

· • ስጋት እና ምልስ (Risk and return) ፡ በስጋትና እና በተጠባቂው ምልስ መካከል ያለው ግንኙነት (Relationship between risk and expected return

)

• ብዝሃነት እና ፖርትፎሊዮ ቲዎሪ

• የሂሳብ መግለጫ ትንተና መሰረታዊ ነገሮች

የፍትሃዊነት ገበያ (Equity Market)

• በኩባንያዎች ውስጥ አክሲዮኖችን እና ባለቤትነትን መረዳት

• የመጀመሪያ የህዝብ አቅርቦቶች (Initial Public Offerings IPOs) እና ሁለተኛ ደረጃ የገበያ ግብይት (secondary market trading)

• የአክሲዮን ዋጋ ግምገማ ዘዴዎች፡ የዋጋ-ወደ-ገቢ ጥምርታ (P/E ጥምርታ) ፣ የትርፍ ክፍፍል እና ሌሎችም።

• የፍትሃዊነት ገበያ ትንተና፡ ቴክኒካል ትንተና እና መሰረታዊ ትንተና

• የፍትሃዊነት ስጋት እና መመለሻ፡ የተለመዱ የአክሲዮን ስጋት ምክንያቶች እና ሊሆኑ የሚችሉ ተመላሾች

ቋሚ የገቢ ገበያዎች

• የቦንድ እና ቋሚ የገቢ ዋስትናዎች/ሰነደ መዋዕለ ነዋይ አጠቃላይ እይታ

• የማስያዣ ዋጋ እና የትርፍ መጠን መለኪያዎች፡ ምርት-ወደ-ጉልምስና (Yield to maturity) ፣ የአሁን ምርት (current yield) ፣ የምርት ኩርባ (yield curve)

• የወለድ ምጣኔ አደጋ እና ቆይታ

• የብድር ስጋት ትንተና እና የክሬዲት ደረጃዎች

ተዛማጅ/ተዋጽኦዎ ገበያዎች (Derivatives Markets)

• ስለ ተዛማጅ/ተዋጽኦ መግቢያ፡ የወደፊት ዕጣ ፈንታ፣ አማራጮች፣ መለዋወጥ

• የወደፊት ኮንትራቶች እና የዋጋ አወጣጥ ዘዴዎች

• የአማራጮች ስልቶች፡ ደውለው አማራጮችን፣ ስርጭቶችን፣ ሸራዎችን አስቀምጥ

• ከተዛማጅ ጋር የስጋት አስተዳደር

የውጭ ምንዛሪ ገበያዎች

• የምንዛሬ ገበያ እና ምንዛሪ ተመኖች መሠረታዊነት

• የምንዛሪ ዋጋዎችን የሚነኩ ምክንያቶች፡ የወለድ ተመኖች፣ የዋጋ ግሽበት፣ የኢኮኖሚ ጠቋሚዎች

• የምንዛሬ ስጋት አስተዳደር ዘዴዎች

• Forex ገበያ ውስጥ የመገበያያ ዘዴዎች

የፋይናንስ አገናኞች እና ተቋማት (Financial Intermediaries and Institutions

)

• የባንኮች፣ የኢንቨስትመንት ባንኮች እና ሌሎች የፋይናንስ ተቋማት ሚና

• የመደበኛ አካላት አጠቃላይ እይታ እና በካፒታል ገበያዎች ላይ ያላቸው ተፅእኖ

• ሰነዯ ሙዓሇ ንዋይ ልውውጦች እና ማጽጃ ቤቶች

• በፋይናንሺያል ቴክኖሎጂዎች ውስጥ ያሉ አዝማሚያዎች እና እድገቶች (fintech)

አማራጭ ኢንቨስትመንት

• የአማራጭ የንብረት ክፍሎች መግቢያ፡ የግል ፍትሃዊነት (Private equity) ፣ የሃጅ ፈንዶች፣ ሪል እስቴት፣ ሸቀጦች

• የአማራጭ ኢንቨስትመንቶች ባህሪያት እና አደጋዎች

• በአማራጭ ንብረቶች ውስጥ ተገቢ ትጋት እና የኢንቨስትመንት ስልቶች

• በፖርትፎሊዮ አማራጭ ማስፍፋት ውስጥ የአማራጭ ኢንቨስትመንቶች ሚና

ዓለም አቀፍ የካፒታል ገበያዎች

a. በዓለም ዙሪያ ዋና ዋና የካፒታል ገበያዎችን ማወዳደር

b. ዓለም አቀፍ ፖርትፎሊዮ ኢንቨስትመንት እና ብዝሃ-ልዩነት (portfolio diversification)

c. የድንበር ተሻጋሪ ካፒታል ፍሰት እና የውጭ ቀጥታ ኢንቨስትመንት

d. በአዳዲስ ታዳጊ ገበያዎች ውስጥ ያሉ ተግዳሮቶች እና እድሎች

2. የላቁ ርዕሶች በካፒታል ገበያዎች ዉስጥ

a. የገበያ ጥቃቅን መዋቅር፡- የጨረታ መስፋፋት (Bid-ask spreads) ፣ የትዕዛዝ ፍሰት፣ ወደ ገንዘብ መቀየር (liquidity)

b. ከፍተኛ-ድግግሞሽ ግብይት እና አልጎሪዝም የንግድ ስልቶች

c. የባህርይ ፋይናንስ እና በካፒታል ገበያ ላይ ያለው አንድምታ

d. የቁጥጥር እድገቶች እና በገበያ መዋቅር ላይ ያላቸው ተጽእኖ

ክፍል አንድ

የካፒታል ገበያዎች መግቢያ

1. የካፒታል ገበያዎች ምንድን ናቸው?

የካፒታል ገበያዎች ግለሰቦች እና ተቋማት የፋይናንስ ዋስትና ያላቸው ሰነደ መዋዕለ ነዋዮችን የሚገዙበት እና የሚሸጡበት የፋይናንስ ሥርዓት ወሳኝ አካላት ናቸው።

እነዚህ ገበያዎች በባለሀብቶች (Investors) እና በስነደ ምዓለ ንዋይ አውጪዎች (Issuers) መካከል ያለውን የካፒታል ፍሰት ያቀላጥፋሉ።

2. በአለምአቀፍ ኢኮኖሚ ውስጥ አስፈላጊነት

• የካፒታል ገበያዎች ሀብትን በብቃት በመመደብ፣ ኢኮኖሚያዊ ዕድገትን በማስፈን እና ፈጠራን በማጎልበት ረገድ ወሳኝ ሚና ይጫወታሉ።

• ኩባንያዎችን ለማስፋፋት እና ሙዓለ ንዋይ ለማሰባሰብ የሚያስችሉ መንገዶችን ይሰጣሉ።

3. ዋና እና ሁለተኛ ደረጃ ገበያዎች

• ዋና ገበያዎች (Primary Markets) አዳዲስ የሰነደ መዋዕለ ነዋይ ዋስትናዎች በኩባንያዎች ወይም በመንግስታት መስጠትን ያካትታሉ።

• በሌላ በኩል ሁለተኛ ደረጃ ገበያዎች (Secondary Markets) በባለሀብቶች መካከል ያሉትን የሰነደ መዓለ ንዋይ ዋስትናዎች (securities) ግብይቶችን ያቀላጥፋሉ።

4. የሰነደ መዋዕለ ነዋይ ዋስትና ዓይነቶች (Types of Securities)

• በካፒታል ገበያ የሚገበያዩት ሰነደ መዓለ ንዋይ ዋስትናዎች አክሲዮኖችን (Stocks) ፣ ቦንዶችን (Bonds) እና ተዛማጆችን/ተዋጽኦዎን (Derivatives) ያካትታሉ።

• አክሲዮኖች (Stocks) የአንድን ኩባንያ ባለቤትነትን ይወክላሉ፣ ቦንዶች የዕዳ ዕቃዎች ናቸው ፣ እና ተዛማጆች/ተዋጽኦዎች (Derivatives) ዋጋቸው የሚመነጩት ከመሠረታዊ ንብረቶች ነው።

5. ምሳሌ 01፡ ዋና ገበያ (Primary Market)

• ለምሳሌ አንድ የቴክኖሎጂ ኩባንያ በመነሻ የህዝብ አቅርቦት (Initial Public Offering IPO) በኩል አዳዲስ አክሲዮኖችን ለሕዝብ በማውጣት ገንዘብ ለማሰባሰብ አቅዷል። በዚህ ሂደት ባለሀብቶች በቀጥታ ከኩባንያው አክሲዮኖችን በዋና ገበያ ውስጥ በሚገዙበት ወቅት የዋና ገበያ ሚና ይከሰታል።

6. ምሳሌ 02፡ ሁለተኛ ደረጃ ገበያ (Secondary Market)

• ከIPO በኋላ፣ በአንደኛ ደረጃ ገበያ ላይ አክሲዮን የገዙ ባለሀብቶች እንደ ኒውዮርክ ስቶክ ኤክስቼንጅ (New York Stock Exchange) ወይም NASDAQ ባሉ የአክሲዮን ልውውጦች በሁለተኛው ደረጃ ገበያ ላይ ሊገበያዩ ይችላሉ። እዚህ ላይ አክሲዮኖች ከኩባንያው ተሳትፎ ዉጭ በባለሀብቶች መካከል ተገዝተው ይሸጣሉ።

7. ምሳሌ 03፡ የሰነደ መዋዕለ ነዋይ ዋስትና ዓይነቶች (Types of Securities)

• አክሲዮኖች (Stocks) ፡ የአፕል (Apple Inc.) አክሲዮኖችን መግዛት በኩባንያው ውስጥ ባለቤትነትን ይወክላል።

• ቦንዶች (Bonds) ፡- በአሜሪካ የግምጃ ቤት ሰነዶች/ቦንዶች ላይ ኢንቨስት ማድረግ መደበኛ የወለድ ክፍያ ለማግኘት ለመንግስት ገንዘብ ማበደርን ያካትታል።

• ተዛማጆች/ተዋጽኦዎች (Derivstives) ፡ በወርቅ ላይ የአማራጭ ኮንትራቶችን መግዛት ባለሀብቶች የቁሳዊ ሀብቱ ባለቤት ሳይሆኑ ስለወደፊቱ የወርቅ የዋጋ እንቅስቃሴ እንዲገምቱ ያስችላቸዋል።

8. የተሳታፊዎች ሚና

• የካፒታል ገበያዎች ባለሀብቶችን (Investors) ፣ ሰጪዎችን (Issuers) እና አገናኞችን/ደላሎችን (Intermediaries) ጨምሮ የተለያዩ ተሳታፊዎችን ያካትታሉ።

• ባለሀብቶች ካፒታል/ገንዘብ ይሰጣሉ፣ የሰነደ ምዋዕለ ነዋይ አውጪዎች ገንዘብ ይሰበስባሉ (ሰነዱን በመስጠት/በመሸጥ)፣ እንዲሁም አገናኞች/ደላሎች ግብይቶችን ያቀላጥፋሉ።

9. ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት፣ የካፒታል ገበያዎችን ጠቀሜታ፣ የመጀመሪያ ደረጃ እና ሁለተኛ ደረጃ ገበያዎችን፣ የሰነደ መዋዕለ ነዋይ ዋስትና ዓይነቶችን እና የተሳታፊዎችን ሚናን ጨምሮ መሰረታዊ የካፒታል ገበያ ምንነትን ሸፍነናል።

ክፍል ሁለት

በፋይናንስ ውስጥ መሠረታዊ ጽንሰ-ሐሳቦች

1. የገንዘብ የጊዜ ዋጋ

የገንዘብ የጊዜ ዋጋ ዛሬ አንድ ዶላር ወደፊት ከአንድ ዶላር የበለጠ ዋጋ እንዳለው ይገልጻል ምክንያቱም የመባዛት አቅም ስላለው ነው።

1.1. የአሁን ዋጋ

• በተወሰነ መጠን ቅናሽ የወደፊት የገንዘብ ፍሰት የአሁኑ ዋጋ።

1.2. ምሳሌ 01፡ የአሁን ዋጋ

ከአንድ አመት በኋላ 1000 ዶላር የመቀበል አማራጭ አለህ እንበል። የቅናሽ ዋጋው 5% ከሆነ የዚህ መጠን ዋጋ ምን ያህል ነው?

PV = $ 1000 / (1+0.05) = $ 952.38

1.2. የወደፊት እሴት

• የተወሰነ የመመለሻ መጠን ከተሰጠ ለወደፊቱ በአንድ የተወሰነ ቀን ውስጥ የአንድ ኢንቨስትመንት ዋጋ።

1.3. ምሳሌ 02፡ የወደፊት እሴት

ዓመታዊ የወለድ መጠን 8% በሚያስገኝ የቁጠባ ሂሳብ 500 ዶላር ኢንቨስት ያደርጋሉ። ከሶስት ዓመት በኋላ በሂሳቡ ውስጥ ምን ያህል ይኖሩዎታል?

FV = $ 500 * (1+0.08) 3 = $ 611.08

1.4. ውህድ

ወለድ በዋና መጠን እና በተጠራቀመ ወለድ ላይ ስለሚገኝ ኢንቨስትመንት ከጊዜ ወደ ጊዜ በከፍተኛ ደረጃ የሚያድግበት ሂደት።

1.5. ምሳሌ 03፡ ውህድ

• 1,000 ዶላር በየአመቱ ወለድን በ6% የሚወልድ ቦንድ ላይ ኢንቨስት አድርገሃል እንበል። ከአምስት ዓመት በኋላ የእርስዎ ኢንቨስትመንት ምን ያህል ዋጋ ይኖረዋል?

• FV=$ 1,000 * (1+0.06) ⁵ =$ 1,338.23

2. ስጋት እና መመለስ (Risk and Return)

• በአደጋ (Risk) እና መመለስ (Return) መካከል ያለው ግንኙነት በፋይናንስ ውስጥ መሠረታዊ ነው።

•በአጠቃላይ፣ ከፍ ያለ የአደጋ መጠን ከፍያለ ተመላሽ ከሚሆነው ጋር የተቆራኘ ነው።

• ነገር ግን፣ ባለሀብቶች የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን በሚያደርጉበት ጊዜ ሊገኙ ከሚችሉ ትርፎች አንጻር ስጋቶቹን ማመዛዘን አለባቸው።

3. ሃብትን የተለያዩ ንግዶች ላይ ማፍሰስ (Diversification) እና ፖርትፎሊዮ ቲዎሪ (portfolio theory)

• ሃብትን የተለያዩ ፈንዶች ላይ ማፍሰስ አደጋን ለመቀነስ በተለያዩ ንብረቶች ላይ ማሰራጨትን ያካትታል።

• ፖርትፎሊዮ ንድፈ ሃሳብ በአደጋ ላይ የተስተካከሉ ተመላሾችን ለማግኘት የንብረት ድልድል አስፈላጊነትን አፅንዖት ይሰጣል።

4. የፋይናንስ መግለጫዎች ትንተና መሰረታዊ ነገሮች

• የፋይናንስ መግለጫ ትንተና ቁልፍ የሂሳብ መግለጫዎችን በመጠቀም የድርጅቱን የፋይናንስ አፈጻጸም እና አቋም መገምገምን ያካትታል፡-

• ወጭና ገቢ ሰንጠረዥ (Balance Sheet) ፡ የኩባንያውን የፋይናንስ አቋም በአንድ የተወሰነ ጊዜ የሚያሳይ ቅጽበታዊ ገጽ እይታ ሲሆን፣ ንብረቶቹን፣ እዳዎቹን እና የባለአክሲዮኖችን ፍትሃዊነት ያሳያል።

• የገቢ መግለጫ (Income Statement) ፡ ትርፋማነቱን ጨምሮ የኩባንያውን ገቢ እና ወጪ በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ጠቅለል አድርጎ ያሳያል።

• የገንዘብ ፍሰት መግለጫ (Cash Flow Statement) ፡- በኩባንያው በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ጥሬ ገንዘብ እንዴት እንደሚፈጠር እና ጥቅም ላይ እንደሚውል ያሳያል።

በሂሳብ መግለጫ ትንተና ውስጥ ጥቅም ላይ የዋሉ ቁልፍ መለኪያዎች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

• ትርፋማነት (Profitability) ፡- አንድ ኩባንያ ከሥራው ትርፍ የማግኘት አቅምን ይለካል።

• በአጭር ጊዜ ጥሬ ገንዘብ የመያዝ ብቃት (Liquidity) ፡- የአንድ ኩባንያ የአጭር ጊዜ የገንዘብ ግዴታዎችን የመወጣት ችሎታን ያሳያል። በአጭር ጊዜ ለሚከፈሉ ክፍያዎችና ብድሮች በቂ ገንዘብ መያዝን ያመለክታል። በተጨማሪም ድርጅቱ ገንዘብ ሲያስፈልገው በቀላሉ በአጭር ጊዜ ያሉትን ቦንዶች፣ አክሲዎኖች ሸጦ ገንዘብ የማጠራም ብቃትን ያመለክታል።

• የረጅም ጊዜ የድርጅት ጤናማነት (Solvency) ፡ የኩባንያውን የረጅም ጊዜ የገንዘብ ግዴታዎች የመወጣት አቅምን ይገመግማል። ጤናማ ድርጅት የተጣራ ሃብቱ ከድርጂቱ እዳ ይበልጣል። የረጅም ጊዜ እዳዎቹን የመክፈል ብቃት ያለው ሆኖ መቀጠል የሚችል ድርጅት ጤናማ ድርጅት (Solvent Company) እንለዋለን።

5. ማጠቃለያ

በዚህ ክፍል፣ የገንዘብን የጊዜ ዋጋ (time value of money) ፣ ስጋት (risk) እና መመለሻ (return) ፣ ልዩነትን (diversification) እና የሂሳብ መግለጫ ትንተናን (financial statement analysis) ጨምሮ በፋይናንስ ውስጥ አስፈላጊ ፅንሰ-ሀሳቦችን ሸፍነናል።

ክፍል ሶስት

የፍትሃዊነት ገበያዎች

1. የአክሲዮን እና የእኩልነት ዋስትናዎችን መረዳት

• አክሲዮኖች በአንድ ኩባንያ ውስጥ የባለቤትነት ድርሻን ይወክላሉ። አክሲዮን ሲገዙ የአክሲዮን ባለቤት ይሆናሉ እና በኩባንያው ንብረት እና ገቢ ላይ የይገባኛል ጥያቄ አለዎት።

• የፍትሃዊነት ዋስትናዎች (Equity Securities) ቋሚ ክፍፍሎችን (Fixed Dividends) የሚያቀርቡ እንደ ተመራጭ አክሲዮኖች ያሉ ሌሎች መሳሪያዎችንም ያካትታሉ።

2. ምሳሌ 01፡ የጋራ አክሲዮን (Common Stocks)

• የApple Inc.ን የጋራ አክሲዮን (የቲከር ምልክት ticker symbol፡ AAPL)

• የ AAPL አክሲዮኖችን በመግዛት፣ ባለሀብቶች የኩባንያው ከፊል ባለቤቶች ይሆናሉ እና ካለው የካፒታል ብቃት እና የትርፍ ክፍፍል ተጠቃሚ ይሆናሉ።

3. ምሳሌ 02፡ ተመራጭ አክሲዮን (Preferred Stock)

• በአንድ የመገልገያ ኩባንያ በተዘጋጀ ተመራጭ አክሲዮን ላይ ኢንቨስት ለማድረግ አስቡት።

• ከጋራ ባለአክሲዮኖች በተለየ፣ ተመራጭ ባለአክሲዮኖች ቋሚ የትርፍ ክፍፍል ክፍያ ይቀበላሉ እና ከጋራ ባለአክሲዮኖች ይልቅ የትርፍ ድርሻን በመቀበል ቅድሚያ አላቸው።

4. የዋጋ አሰጣጥ ዘዴዎች

የተለመዱ የግምገማ ዘዴዎች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

4.1. የተከፋፈለ ቅናሽ ሞዴል (ዲዲኤም) ፦ የወደፊቱ የትርፍ ክፍፍል ክፍያዎች የአሁኑን ዋጋ ይገምታል።

4.2. የተቀነሰ የገንዘብ ፍሰት (DCF)፡- የአንድ ኩባንያ የወደፊት የገንዘብ ፍሰት አሁን ያለውን ዋጋ ያሰላል።

4.3. ብዙ ዋጋ፡ የአንድ ኩባንያ የአክሲዮን ዋጋ እንደ ገቢዎች፣ የመጽሐፍ ዋጋ ወይም ሽያጮች ካሉ የፋይናንስ መለኪያዎች ጋር ያወዳድራል።

5. ምሳሌ 03፡ የዋጋ-ገቢዎች (P/ E) ሬሾ

• የP/E ጥምርታ የአንድ ኩባንያ ከገቢው አንፃር ያለውን ግምት ለመገምገም የሚያገለግል ታዋቂ የዋጋ ብዜት ነው።

• ለምሳሌ, አንድ ኩባንያ የ P/E ጥምርታ 20 ከሆነ; ባለሀብቶች ለእያንዳንዱ $1 ገቢ $20 ለመክፈል ፈቃደኞች ናቸው ማለት ነው።

6. የገበያ ቅልጥፍና እና የባህሪ ፋይናንስ

• የገበያ ቅልጥፍና ጽንሰ-ሀሳብ እንደሚያሳየው የአክሲዮን ዋጋዎች ሁሉንም የሚገኙትን መረጃዎች የሚያንፀባርቁ ሲሆን ይህም በወጥነት ገበያውን የበለጠ ማሳደግ አይቻልም።

• የባህርይ ፋይናንስ ግን የስነ ልቦና አድሎአዊነት የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን እና የገበያ ውጤቶችን እንዴት እንደሚጎዳ ይዳስሳል።

7. ምሳሌ 04፡ ቀልጣፋ የገበያ መላምት።

• እንደ EMH ገለጻ፣ የአክሲዮን ዋጋ አስቀድሞ ሁሉንም በይፋ የሚገኙትን መረጃዎች ስለሚያንፀባርቅ ገበያውን በተከታታይ ማሸነፍ ከባድ ነው።

• ስለዚህ፣ ዝቅተኛ ዋጋ ያላቸው ወይም የተጋነኑ አክሲዮኖችን ለማግኘት ፈታኝ ነው።

8. ምሳሌ 05፡ የባህሪ አድልዎ፡

• ባለሀብቶች እንደ ከመጠን በላይ በራስ የመተማመን ስሜትን ፣የመጥፋትን እና የመንጋ አስተሳሰብን የመሰሉ የባህሪ አድሎአዊ ድርጊቶችን ሊያሳዩ ይችላሉ ፣ይህም ምክንያታዊ ያልሆነ ውሳኔ አሰጣጥ እና የገበያ ቅልጥፍናን ያስከትላል።

9. የእኩልነት ገበያ ንግድ መካኒሻ እና የትዕዛዝ ዓይነቶች

• የፍትሃዊነት ገበያ ግብይት የተለያዩ ስልቶችን እና የትዕዛዝ ዓይነቶችን ያካትታል፣ የገበያ ትዕዛዞችን፣ ትዕዛዞችን ይገድቡ እና ትዕዛዞችን ያቆማሉ። እነዚህ ስልቶች የንግድ ልውውጦች ወይም የኤሌክትሮኒክስ መገበያያ መድረኮች ላይ እንዴት እንደሚፈጸሙ ይደነግጋል።

10. ምሳሌ 06፡ የገበያ ትእዛዝ VS. ትእዛዝ ይገድቡ

• የገበያ ማዘዣ ደላላው ዋስትናን አሁን ባለው የገበያ ዋጋ እንዲገዛ ወይም እንዲሸጥ ያዛል።

• በአንጻሩ የገደብ ትእዛዝ ባለሀብቱ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ የሚፈልግበትን የተወሰነ ዋጋ ያስቀምጣል፣ ይህም በሚፈለገው ዋጋ መፈጸሙን ያረጋግጣል።

11. ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት፣ አክሲዮኖችን መረዳትን፣ የገበያ ግምገማ ዘዴዎችን፣ የገበያ ቅልጥፍናን እና የግብይት ዘዴዎችን ጨምሮ የፍትሃዊነት ገበያዎችን መሠረታዊ መርምረናል።

ክፍል አራት

ቋሚ የገቢ ገበያዎች

1. የቦንዶች እና ቋሚ የገቢ ዋስትናዎች አጠቃላይ እይታ

ቦንዶች ካፒታል ለማሰባሰብ በመንግስታት፣ ማዘጋጃ ቤቶች ወይም ኮርፖሬሽኖች የሚወጡ የእዳ ሰነዶች ናቸው።

ማስያዣ ሲገዙ፣ ለጊዜያዊ ወለድ ክፍያዎች እና የርእሰ መምህሩ ብስለት በሚመለስበት ጊዜ ገንዘብ ለ ሰጪው እያበደሩ ነው።

1.1. ምሳሌ 01፡ የመንግስት ቦንዶች

የመንግስት ቦንድ፣ የኢትዮጵያ መንግስት የሂዳሴ የህዳሴ ግድብ ቦንድ፣ የአሜሪካ የግምጃ ቤት ቦንዶች ዝቅተኛ ስጋት ያላቸው ኢንቨስትመንቶች ተደርገው ይወሰዳሉ።

በመንግስት ሙሉ እምነት እና ምስጋና ይደገፋሉ.

እነሱ በተለምዶ ቋሚ የወለድ ክፍያዎችን ይሰጣሉ እና የተለያዩ ብስለቶች አሏቸው።

1.2. ምሳሌ 02፡ የድርጅት ቦንዶች

የማስፋፊያ ወይም የፋይናንስ ስራዎችን ለመደገፍ የኮርፖሬት ቦንድ በኮርፖሬሽኖች ይሰጣል።

ከመንግስት ቦንድ የበለጠ ከፍተኛ ምርት ሊያቀርቡ ይችላሉ ነገር ግን ከፍ ያለ የብድር ስጋት አላቸው።

የኮርፖሬት ቦንዶች የኢንቨስትመንት ደረጃ ወይም ከፍተኛ ምርት (ቆሻሻ) ቦንዶች ሊሆኑ ይችላሉ።

2. የቦንድ ዋጋ እና የግብርና መለኪያዎች

ቁልፍ ጽንሰ-ሐሳቦች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

ለጉልምስና (YTM) ፡ የአሁኑን የገበያ ዋጋ፣ የኩፖን ክፍያዎች እና ተመጣጣኝ ዋጋን ግምት ውስጥ በማስገባት እስከ ብስለት ድረስ በቦንድ ላይ የሚጠበቀው ጠቅላላ ተመላሽ።

የአሁኑ ምርት፡- ዓመታዊ ገቢ (የኩፖን ክፍያ) ከአሁኑ የቦንድ ገበያ ዋጋ አንፃር።

የምርት ኩርባ ፡ በቦንድ ምርቶች እና በብስለት መካከል ያለውን ግንኙነት የሚያሳይ ስዕላዊ መግለጫ።

ምሳሌ 03፡ ለብስለት መስጠት (YTM)

የፊት እሴቱ 1,000 ዶላር፣ የኩፖን መጠን 5% እና እስከ ጉልምስና ድረስ አምስት አመት የሚቀረው ቦንድ ገዝተሃል እንበል። ማስያዣውን በ950 ዶላር ከገዙ YTM ምንድን ነው?

YTM = (ዓመታዊ ወለድ + (የፊት ዋጋ - የአሁኑ ዋጋ) / የዓመታት ብዛት) / ((የፊት እሴት + የአሁኑ ዋጋ) / 2)

YTM = (50 + (1000 - 950) / 5) / ((1000 + 950) / 2)

YTM ≈ 5.26%

3. የወለድ መጠን ስጋት እና ቆይታ

• የወለድ ተመን አደጋ የማስያዣ ዋጋ በወለድ ተመኖች ላይ ያለውን ለውጥ ትብነት ያመለክታል።

• የቆይታ ጊዜ የማስያዣ ዋጋን በወለድ ተመኖች ላይ ለሚደረጉ ለውጦች ስሜታዊነት ይለካል እና ባለሀብቶች የወለድ ተመን ስጋትን እንዲቆጣጠሩ ያግዛል።

ምሳሌ 4፡ የወለድ መጠን ስጋት

ከ 7 ዓመታት ቆይታ ጋር የ10 ዓመት ቦንድ ባለቤት ኖት እንበል። የወለድ ተመኖች በ1% ካደጉ በቦንዱ ዋጋ ላይ ያለው ግምታዊ መቶኛ ለውጥ ስንት ነው?

የዋጋ ለውጥ መቶኛ - የሚፈጀው ጊዜ x በወለድ ተመን ለውጥ

የዋጋ ለውጥ መቶኛ ≈ -7 × 0.01

የመቶኛ የዋጋ ለውጥ ≈ -7%

ምሳሌ 05፡ ቆይታ

ሁለት ቦንዶችን አስቡ፡ ቦንድ A ከ 8 ዓመት ቆይታ ጋር እና Bond B ከ 5 ዓመታት ቆይታ ጋር። የትኛው ማስያዣ በወለድ መጠን ላይ ለሚደረጉ ለውጦች የበለጠ ስሜታዊ ነው?

ማስያዣ A በረጅም ጊዜ ቆይታ ምክንያት ለወለድ ተመኖች ለውጦች የበለጠ ስሜታዊ ነው።

የብድር ስጋት ትንተና እና የክሬዲት ደረጃዎች

የብድር ስጋት ሰጭው የዕዳ ግዴታዎቹን አለመፈጸም ያለውን አደጋ ያመለክታል።

እንደ ስታንዳርድ እና ድሆች እና ሙዲስ ባሉ ደረጃ ኤጀንሲዎች የተመደቡ የክሬዲት ደረጃዎች የማስያዣ ሰጪዎችን የብድር ብቃት ይገመግማሉ።

ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት፣ የቦንድ ዓይነቶችን፣ የዋጋ አወጣጥን፣ የትርፍ መጠን መለኪያዎችን፣ የወለድ መጠን ስጋትን፣ የቆይታ ጊዜን እና የብድር ስጋት ትንተናን ጨምሮ በቋሚ የገቢ ገበያዎች ውስጥ አስፈላጊ ፅንሰ-ሀሳቦችን ሸፍነናል።

ክፍል አምስት

ተዋጽኦዎች ገበያዎች

ወደ ተዋጽኦዎች መግቢያ

ተዋጽኦዎች እሴታቸው ከስር ንብረት፣ መረጃ ጠቋሚ ወይም ተመን ዋጋ የተገኘ የፋይናንስ መሳሪያዎች ናቸው።

እነሱም የወደፊት ኮንትራቶችን፣ አማራጮችን እና መለዋወጥን ያጠቃልላሉ፣ እነዚህም በተለምዶ ለመከለል፣ ግምታዊ እና የግልግል ዳኝነት ያገለግላሉ።

ምሳሌ 01፡ የወደፊት ኮንትራቶች

የወደፊት ጊዜ ውል ማለት በወደፊት ቀን ንብረቱን በተወሰነ ዋጋ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ በሁለት ወገኖች መካከል የሚደረግ ስምምነት ነው።

ለምሳሌ አንድ ባለሀብት ድፍድፍ ዘይት በሦስት ወር ጊዜ ውስጥ ለማድረስ በተወሰነው ዋጋ ለመግዛት የወደፊት ጊዜ ውል ሊዋዋል ይችላል።

ምሳሌ 02፡ አማራጮች

አማራጮች በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ንብረቱን አስቀድሞ በተወሰነ ዋጋ የመግዛት ወይም የመሸጥ መብት እንጂ ግዴታ አይሰጡትም።

የጥሪ አማራጮች የመግዛት መብት ሲሰጡ አማራጮች ደግሞ የመሸጥ መብት ይሰጣሉ።

ለምሳሌ፣ በአክሲዮን ላይ ያለው የጥሪ አማራጭ ባለይዞታው ከማለቁ ቀን በፊት አክሲዮኑን በተወሰነ ዋጋ እንዲገዛ ያስችለዋል።

ምሳሌ 03፡ መለዋወጥ

ስዋፕ የገንዘብ ፍሰትን ወይም ሌሎች የፋይናንስ መሳሪያዎችን ለመለዋወጥ በሁለት ወገኖች መካከል የሚደረግ ስምምነት ነው።

· የተለመዱ የመለዋወጥ ዓይነቶች የሚከተሉትን ያካትታሉ:

· የወለድ መለዋወጥ

· የገንዘብ ልውውጥ

· የሸቀጦች መለዋወጥ

የወደፊት ኮንትራቶች እና የዋጋ አወጣጥ መካኒኮች

የወደፊት ኮንትራቶች በግብይት ልውውጥ ላይ ደረጃቸውን የጠበቁ ስምምነቶች ሲሆኑ፣ ገዥዎች እና ሻጮች በተወሰነው ዋጋ እና ቀን የተወሰነ የንብረት መጠን ለመግዛት ወይም ለመሸጥ የሚስማሙበት ነው።

የወደፊት ዋጋዎች የሚወሰነው በገበያው ውስጥ ባለው አቅርቦት እና ፍላጎት ነው.

የአማራጮች ስልቶች

የአማራጭ ስልቶች የተወሰኑ የአደጋ-መመለሻ አላማዎችን ለማሳካት የግዢ እና የመሸጥ አማራጮች ኮንትራቶችን ያካትታሉ።

ይደውሉ እና አማራጮችን ያስቀምጡ

ጥሪን መግዛት ወይም መሸጥ እና የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ለመገመት አማራጮችን ያስቀምጡ።

ይስፋፋል

የአማራጭ ኮንትራቶችን አንድ አይነት (ጥሪዎችም ሆነ ማስታዎሻዎች) ከተለያዩ የምልክት ዋጋዎች ወይም የአገልግሎት ማብቂያ ቀናት ጋር በማጣመር።

መርገጫዎች

ከተለዋዋጭነት ትርፍ ለማግኘት በተመሳሳይ ጊዜ የጥሪ ምርጫን እና የማስቀመጫ አማራጭን ከተመሳሳይ አድማ ዋጋ ወይም የአገልግሎት ማብቂያ ቀን ጋር መግዛት።

ምሳሌ 04፡ አማራጭ የጥሪ

አንድ ባለሀብት በኩባንያው XYZ አክሲዮን ላይ የጥሪ ምርጫን በ50 ዶላር ገዝቷል። ጊዜው ከማለቁ በፊት የአክሲዮኑ ዋጋ ከ50 ዶላር በላይ ከፍ ካለ፣ ባለሀብቱ አክሲዮኑን በ50 ዶላር ለመግዛት አማራጩን በመጠቀም ከዋጋው ልዩነት ትርፍ ማግኘት ይችላል።

ምሳሌ 05፡ የበሬ ጥሪ ስርጭት

በሬ ጥሪ ስርጭት ስልት; አንድ ባለሀብት የጥሪ አማራጭን በአነስተኛ ዋጋ በመግዛት የጥሪ አማራጭን ከፍ ባለ ዋጋ ይሸጣል።

ይህ ስትራቴጂ ወደ ላይ ከሚደረጉ የዋጋ እንቅስቃሴዎች ትርፋማ ሲሆን ሊከሰቱ የሚችሉትን ኪሳራዎች ይገድባል።

ምሳሌ 06፡ ረጅም ስትራመድ

በረዥም ስትራድል ስትራቴጂ አንድ ባለሀብት የጥሪ ምርጫን እና ተመሳሳይ የአድማ ዋጋ እና የአገልግሎት ማብቂያ ቀንን ይገዛል።

የንብረቱ ትክክለኛ አቅጣጫ ምንም ይሁን ምን ይህ ስትራቴጂ በሁለቱም አቅጣጫዎች ከሚደረጉ ጉልህ የዋጋ እንቅስቃሴዎች ትርፍ ያስገኛል።

ከስርጭቶች ጋር ስጋትን መቆጣጠር

አሉታዊ የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ወይም ተለዋዋጭነትን ለመከላከል ተዋጽኦዎች ለአደጋ አስተዳደር በስፋት ጥቅም ላይ ይውላሉ።

ኩባንያዎች እና ባለሀብቶች ለገበያ፣ ለብድር እና ለአሰራር ስጋቶች ተጋላጭነትን ለመቀነስ ተዋጽኦዎችን ይጠቀማሉ።

ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት፣ የወደፊት ሁኔታዎችን፣ አማራጮችን፣ መለዋወጦችን፣ የዋጋ አወሳሰን መካኒኮችን፣ የአማራጭ ስልቶችን እና የአደጋ አያያዝን ጨምሮ የመነሻ ገበያዎችን መርምረናል።

ክፍል ስድስት

የውጭ ምንዛሪ ገበያዎች

የምንዛሪ ገበያዎች እና የምንዛሬ ተመኖች መሰረታዊ ነገሮች

የምንዛሪ ገበያዎች ምንዛሬዎች የሚገዙበት እና የሚሸጡበት ነው።

የምንዛሬ ተመኖች ከሌላው አንፃር የአንድ ምንዛሪ ዋጋን ይወክላሉ።

የምንዛሪ ዋጋዎችን መረዳት ለአለም አቀፍ ንግድ እና ኢንቨስትመንት አስፈላጊ ነው።

ለምሳሌ፡- የምንዛሬ ተመኖች

በዩኤስ ዶላር (USD) እና በዩሮ (EUR) መካከል ያለው የምንዛሬ ተመን 1.20 ከሆነ፣ አንድ የአሜሪካ ዶላር ከ1.20 ዩሮ ጋር እኩል ነው ማለት ነው።

የምንዛሪ ዋጋው በጥንድ ነው የተጠቀሰው እንደ USD/EUR ወይም EUR/USD ያሉ። የመጀመሪያው ምንዛሬ (በዚህ ጉዳይ ላይ ዶላር) የመሠረት ምንዛሪ ነው, እና ሁለተኛው ምንዛሬ (EUR) የተጠቀሰው ምንዛሬ ነው.

ምሳሌ 2፡ የምንዛሪ ጥንዶች

ዋና የገንዘብ ጥንዶች EUR/USD፣ GBP/USD እና USD/JPY ያካትታሉ።

forex ገበያ ውስጥ በጣም የተሸጡ ምንዛሬዎችን ይወክላሉ ።

አነስተኛ እና እንግዳ የሆኑ ምንዛሪ ጥንዶች ከትንንሽ ኢኮኖሚዎች ወይም ክልሎች የሚመጡ ምንዛሬዎችን ያካትታሉ።

ቢድ-ጠይቅ ስርጭት

የጨረታው ስርጭት የአንድ ምንዛሪ ጥንድ ግዢ (ጨረታ) እና መሸጥ (ጠይቅ) ዋጋዎች መካከል ያለው ልዩነት ነው።

ለነጋዴዎች የግብይት ወጪን ይወክላል እና የገበያ ፈሳሽነትን ያንፀባርቃል.

ጥብቅ ስርጭቶች የበለጠ ፈሳሽ እና ዝቅተኛ የግብይት ወጪዎችን ያመለክታሉ።

የልውውጥ ተመኖች ላይ ተጽዕኖ የሚያሳድሩ ምክንያቶች

የዋጋ ተመን በተለያዩ ምክንያቶች ተጽዕኖ ይደረግበታል፣ ከእነዚህም መካከል፡-

የወለድ ተመኖች፡ ከፍተኛ የወለድ መጠኖች የውጭ ካፒታልን ይስባሉ፣ ይህም ወደ ምንዛሪ አድናቆት ያመራል።

የዋጋ ግሽበት፡ ዝቅተኛ የዋጋ ግሽበት ያላቸው ሀገራት በአጠቃላይ ጠንካራ ምንዛሬ አላቸው።

ኢኮኖሚያዊ አመላካቾች፡ የሀገር ውስጥ ምርት ዕድገት፣ የስራ ስምሪት መረጃ እና የንግድ ሚዛኖች የምንዛሪ ፍላጎት እና አቅርቦት ላይ ተጽእኖ ያሳድራሉ።

የምንዛሪ ስጋት አስተዳደር ቴክኒኮች

የማስተላለፍ ኮንትራቶች፡-

በወደፊት ቀን ምንዛሪ ለመግዛት ወይም ለመሸጥ ውል አስቀድሞ በተወሰነ መጠን።

የምንዛሪ አማራጮች፡-

በተወሰነ ጊዜ ውስጥ ገንዘብ የመግዛት ወይም የመሸጥ መብት ሳይሆን ለባለይዞታው መብት የሚሰጥ ውል።

የመከለል ስልቶች፡-

የመገበያያ ገንዘብ መጋለጥን ለማካካስ ተዋጽኦዎችን ወይም ዳይቨርስቲንግን መጠቀም።

ምሳሌ 4፡ ወደፊት ውል

እስቲ አስቡት አንድ የአሜሪካ አስመጪ ከአውሮፓ እቃዎችን በሦስት ወራት ውስጥ ለመግዛት ሲስማማ።

ምንዛሪ ስጋትን ለመቅረፍ አስመጪው አስቀድሞ በተወሰነው የምንዛሪ ዋጋ ዩሮ ለመግዛት የውል ስምምነት በማድረግ ከውጭ ለሚገቡ ዕቃዎች የተወሰነ ወጪን ያረጋግጣል።

ምሳሌ 06፡ የመከለል ስልት

የፖርትፎሊዮ ሥራ አስኪያጅ በተለያዩ ምንዛሬዎች ውስጥ በተካተቱ ዓለም አቀፍ አክሲዮኖች ላይ ኢንቨስት ያደርጋል።

የመገበያያ ገንዘብ አደጋን ለመቀነስ፣ ስራ አስኪያጁ በተለያዩ ምንዛሬዎች ውስጥ በተዘረዘሩ ንብረቶች ላይ ኢንቨስት በማድረግ ፖርትፎሊዮውን ያበዛል እና የመገበያያ ገንዘብ የወደፊት ውሎችን ከአሉታዊ የምንዛሪ ተመን እንቅስቃሴዎች ለመከላከል ይጠቀማል።

forex ገበያ ውስጥ የግብይት ስልቶች

ቴክኒካዊ ትንተና፡-

የወደፊት የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ለመተንበይ ታሪካዊ የዋጋ መረጃን እና የገበታ ንድፎችን በመጠቀም።

መሰረታዊ ትንተና፡-

የምንዛሬ አዝማሚያዎችን ለመተንበይ የኢኮኖሚ አመልካቾችን እና የዜና ክስተቶችን መተንተን.

የስሜት ትንተና፡-

በነጋዴ ባህሪ እና በገበያ ስነ-ልቦና ላይ የተመሰረተ የገበያ ስሜትን እና አቀማመጥን መለካት.

ማጠቃለያ

የውጭ ምንዛሪ ግብይት ስትራቴጂዎችን ጨምሮ በውጭ ምንዛሪ ገበያዎች ውስጥ አስፈላጊ ፅንሰ ሀሳቦችን አካተናል ።

ክፍል ሰባት

የፋይናንስ መካከለኛ እና ተቋማት

የፋይናንስ ተቋማት ሚና

የፋይናንስ ተቋማት በቁጠባ እና በተበዳሪዎች መካከል ያለውን የገንዘብ ፍሰት በማመቻቸት፣ አስፈላጊ የፋይናንስ አገልግሎቶችን በመስጠት እና የኢኮኖሚ እድገትን በማስፋት በኢኮኖሚው ውስጥ ወሳኝ ሚና ይጫወታሉ።

ምሳሌ 01: የንግድ ባንኮች

የንግድ ባንኮች ከግለሰቦች እና ከንግዶች የተቀማጭ ገንዘብ ይቀበላሉ እና የተለያዩ የፋይናንስ አገልግሎቶችን ይሰጣሉ, ብድር, ብድር እና ክሬዲት ካርዶች.

ገንዘቦችን ከቁጠባ ወደ ተበዳሪዎች በማዛወር ኢንቨስትመንትን እና ኢኮኖሚያዊ እንቅስቃሴን በማስተዋወቅ በኢኮኖሚው ውስጥ ወሳኝ ሚና ይጫወታሉ።

ምሳሌ 02፡ የኢንቨስትመንት ባንኮች

የኢንቨስትመንት ባንኮች የፋይናንስ አማካሪ አገልግሎቶችን በመስጠት፣ የዋስትና አቅርቦቶችን በመጻፍ፣ ውህደትን እና ግዢን በማመቻቸት እና የድርጅት ፋይናንስ ግብይቶችን በማስተዳደር ላይ ያተኮሩ ናቸው።

ኩባንያዎች ካፒታልን በማሳደግ እና ውስብስብ የገንዘብ ልውውጦችን በማካሄድ በካፒታል ገበያ ውስጥ ወሳኝ ሚና ይጫወታሉ.

ምሳሌ 03፡ ሌሎች የፋይናንስ ተቋማት

ሌሎች የፋይናንስ ተቋማት የኢንሹራንስ ኩባንያዎች፣ የጡረታ ፈንድ፣ የጋራ ፈንዶች፣ ሔጅ ፈንዶች እና የግል ፍትሃዊ ድርጅቶች ያካትታሉ።

እነዚህ ተቋማት እንደ ኢንሹራንስ ሽፋን፣ የጡረታ ቁጠባ እቅድ እና የኢንቨስትመንት እድሎችን የመሳሰሉ የተለያዩ የፋይናንስ ምርቶችን እና አገልግሎቶችን ይሰጣሉ።

የቁጥጥር አካላት አጠቃላይ እይታ

የቁጥጥር አካላት መረጋጋትን፣ ግልጽነትን እና የባለሀብቶችን ጥበቃን ለማረጋገጥ የፋይናንስ ገበያዎችን እና ተቋማትን ይቆጣጠራሉ።

ምሳሌ 04፡ የዋስትና እና ልውውጥ ኮሚሽን (SEC)

የዩኤስ ሴኩሪቲስ እና ልውውጥ ኮሚሽን (SEC) የፌዴራል የዋስትና ህጎችን የማስከበር፣ የዋስትና ገበያዎችን የመቆጣጠር እና በአሜሪካ ውስጥ ባለሀብቶችን የመጠበቅ ኃላፊነት ያለው ተቆጣጣሪ ኤጀንሲ ነው።

የሴኪውሪቲ አቅርቦቶችን ምዝገባ ይቆጣጠራል፣የግልጽ መስፈርቶችን ያስፈጽማል እና የዋስትና ማጭበርበርን ይመረምራል።

ምሳሌ 05፡ የፌደራል ሪዘርቭ ሲስተም (FED)

የፌዴራል ሪዘርቭ ሲስተም የዩናይትድ ስቴትስ ማዕከላዊ የባንክ ሥርዓት ነው። የአሜሪካን ኢኮኖሚ እና በአጠቃላይ የህዝብን ጥቅም ለማስተዋወቅ አምስት አጠቃላይ ተግባራትን ያከናውናል።

ከፍተኛ የሥራ ስምሪትን፣ የተረጋጋ ዋጋን እና መጠነኛ የረጅም ጊዜ የወለድ ምጣኔን ለማሳደግ በኢኮኖሚው ውስጥ የገንዘብ እና የብድር ሁኔታዎች ላይ ተጽዕኖ በማድረግ የአገሪቱን የገንዘብ ፖሊሲ ማካሄድ።

የባንክ ተቋማትን መቆጣጠር እና መቆጣጠር የአገሪቱን የባንክ ሥርዓት ደኅንነት እና ጤናማነት ለማረጋገጥ እና ተገልጋዮችን ለመጠበቅ።

የፋይናንስ መረጋጋትን አደጋ ላይ ሊጥሉ የሚችሉ ነገሮችን በመለየት እና መፍትሄ በመስጠት የፋይናንስ ስርዓቱን መረጋጋት መጠበቅ።

ለአሜሪካ መንግስት የፋይናንሺያል አገልግሎቶችን መስጠት፣የዩናይትድ ስቴትስ የፊስካል ወኪል በመሆን፣የዩኤስ የግምጃ ቤት ተቀማጭ ገንዘብ መያዝ እና ምንዛሪ መስጠትን ጨምሮ።

ከፌዴሬሽኑ ተልእኮ ጋር ወጥነት ያለው የፋይናንስ ፈጠራን እና ውድድርን ማሳደግ።

የፋይናንስ ኢንዱስትሪ ቁጥጥር ባለስልጣን (FINRA)

የፋይናንሺያል ኢንዱስትሪ ተቆጣጣሪ ባለስልጣን (FINRA) በዩናይትድ ስቴትስ ውስጥ የድለላ ድርጅቶችን እና የደህንነት ባለሙያዎችን የሚቆጣጠር ራሱን የሚቆጣጠር ድርጅት ነው።

ለደህንነቶች ንግድ ደንቦችን እና ደረጃዎችን ያዘጋጃል, የቁጥጥር ፈተናዎችን ያካሂዳል, እና የደህንነት ህጎችን እና ደንቦችን ማክበርን ያስፈጽማል.

የዋስትና ልውውጦች እና ማጽጃ ቤቶች

የሴኪውሪቲ ልውውጦች እንደ አክሲዮኖች፣ ቦንዶች እና ተዋጽኦዎች ያሉ ዋስትናዎችን ለመግዛት እና ለመሸጥ መድረኮችን ያቀርባሉ።

የጽዳት ቤቶች በገዢዎች እና በሻጮች መካከል እንደ አማላጅ በመሆን፣ የዋስትና እና ገንዘቦችን ወቅታዊ እና ቀልጣፋ ማስተላለፍን በማረጋገጥ የንግድ ልውውጥን ያመቻቻሉ።

የፋይናንሺያል ቴክኖሎጂ አዝማሚያዎች (FineTech)

የፋይናንሺያል ቴክኖሎጂ፣ ወይም ፊንቴክ ፣ ባህላዊ የፋይናንስ አገልግሎቶችን እና ስርዓቶችን የሚያውኩ አዳዲስ ቴክኖሎጂዎችን ያመለክታል።

ዲጂታል ክፍያ

እንደ PayPal፣ Venmo እና Square Cash ያሉ ዲጂታል የክፍያ መድረኮች ሰዎች ገንዘብን በሚያስተላልፉበት፣ በሚገዙበት እና ግብይቶችን በሚያደርጉበት መንገድ ላይ ለውጥ አድርገዋል።

ምሳሌ 08፡ Blockchain እና cryptocurrencies

የብሎክቼይን ቴክኖሎጂ፣ እንደ Bitcoin እና Ethereum ካሉ cryptocurrencies በስተጀርባ ያለው ቴክኖሎጂ፣ አማላጅ ሳያስፈልጋቸው ደህንነቱ የተጠበቀ እና ግልጽ የአቻ ለአቻ ግብይቶችን ያስችላል።

ምሳሌ 09፡ ሮቦ-አማካሪዎች

ሮቦ-አማካሪዎች ለግል የተበጁ የኢንቨስትመንት ምክሮችን ለመስጠት እና ለግለሰቦች የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮዎችን ለማስተዳደር ስልተ ቀመሮችን የሚጠቀሙ አውቶሜትድ የኢንቨስትመንት መድረኮች ናቸው። በአንጻራዊነት አዲስ ፈጠራ ናቸው, ነገር ግን ከቅርብ ዓመታት ወዲህ ተወዳጅ እየሆኑ መጥተዋል, ምክንያቱም በባህላዊ የኢንቨስትመንት አማካሪዎች ላይ በርካታ ጥቅሞችን ይሰጣሉ. ሮቦ-አማካሪን የመጠቀም አንዳንድ ጥቅሞች እነሆ፡-

ዝቅተኛ ክፍያዎች፡ ሮቦ-አማካሪዎች ከባህላዊ የኢንቨስትመንት አማካሪዎች ያነሰ ክፍያ ያስከፍላሉ። ይህ የሆነበት ምክንያት የሰው ልጅ ጣልቃገብነት ተመሳሳይ ደረጃ ስለማያስፈልጋቸው ነው።

ዝቅተኛ ኢንቨስትመንት፡- ሮቦ-አማካሪዎች ከባህላዊ የኢንቨስትመንት አማካሪዎች ያነሰ ዝቅተኛ የኢንቨስትመንት መስፈርቶች አሏቸው። ይህም ገና ለጀማሪ ወይም ብዙ ገንዘብ ለሌላቸው ኢንቨስተሮች ጥሩ አማራጭ ያደርጋቸዋል።

ብዝሃነት፡ ሮቦ-አማካሪዎች የእርስዎን የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮ ለማብዛት ሊረዱዎት ይችላሉ። ይህ በጣም አስፈላጊ ነው, ምክንያቱም የመጥፋት አደጋን ለመቀነስ ይረዳል.

ራስ-ሰር ማመጣጠን፡- ሮቦ-አማካሪዎች የኢንቨስትመንት ፖርትፎሊዮዎን በጊዜ ሂደት ማመጣጠን ይችላሉ። ይህ የእርስዎ ፖርትፎሊዮ ከኢንቨስትመንት ግቦችዎ ጋር አብሮ መሄዱን ለማረጋገጥ ይረዳል።

በእርግጥ ሮቦ-አማካሪን መጠቀም አንዳንድ ጉዳቶችም አሉ። ለምሳሌ ሮቦ-አማካሪዎች ውስብስብ የገንዘብ ፍላጎት ላላቸው ባለሀብቶች ጥሩ አማራጭ ላይሆኑ ይችላሉ። በተጨማሪም፣ ሮቦ-አማካሪዎች እንደ ሰው ኢንቨስትመንቶች አማካሪ ጋር ተመሳሳይ የሆነ የግል ምክር መስጠት አይችሉም።

ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት የፋይናንስ አማላጆችን እና ተቋማትን፣ የቁጥጥር አካላትን፣ የሴኪውሪቲ ልውውጦችን፣ የጽዳት ቤቶችን እና በፋይናንሺያል ቴክኖሎጂ ውስጥ እየታዩ ያሉ አዝማሚያዎችን መርምረናል።

ክፍል ስምንት

አማራጭ ኢንቨስትመንት

የአማራጭ የንብረት ክፍሎች መግቢያ

አማራጭ ኢንቨስትመንቶች እንደ አክሲዮኖች እና ቦንዶች ካሉ ባህላዊ ኢንቨስትመንቶች ጋር ሲነፃፀሩ ልዩ ልዩ ጥቅሞችን እና ከፍተኛ ትርፍ የሚያቀርቡ ባህላዊ ያልሆኑ የንብረት ክፍሎች ናቸው።

ምሳሌ 1፡ የግል ፍትሃዊነት

የግል ፍትሃዊነት በግል ኩባንያዎች ውስጥ ሙዓለ ንዋይ ማፍሰስን ያካትታል, ብዙውን ጊዜ ለዕድገት, ለግዢዎች ወይም መልሶ ማዋቀር ካፒታልን ለማቅረብ ዓላማ አለው.

የግል ፍትሃዊነት ባለሀብቶች በተለምዶ በኩባንያዎች ውስጥ አክሲዮኖችን ያገኛሉ እና እሴትን ለማሳደግ በንቃት ያስተዳድሯቸዋል።

ምሳሌ 2፡ Hedge Funds

የሄጅ ፈንዶች ለባለሀብቶች ተመላሽ ለማድረግ የተለያዩ ስልቶችን የሚቀጠሩ የኢንቨስትመንት ፈንዶች ናቸው።

የገበያ ሁኔታ ምንም ይሁን ምን ፍፁም ተመላሾችን ለመከታተል ማበረታቻ፣ ተዋጽኦዎች እና አማራጭ የኢንቨስትመንት ቴክኒኮችን ሊጠቀሙ ይችላሉ።

ምሳሌ 3፡ ሪል እስቴት

የሪል እስቴት ኢንቨስትመንቶች እንደ የመኖሪያ፣ የንግድ ወይም የኢንዱስትሪ ሪል እስቴት ባሉ ንብረቶች ባለቤትነት፣ መከራየት ወይም ኢንቨስት ማድረግን ያካትታሉ።

ሪል እስቴት በኪራይ ምርት እና በጊዜ ሂደት የካፒታል አድናቆት ገቢን ያቀርባል።

ምሳሌ 4፡ ሸቀጦች

ሸቀጦች በሸቀጦች ልውውጥ የሚሸጡ እንደ ወርቅ፣ ዘይት፣ ስንዴ እና ብረቶች ያሉ አካላዊ እቃዎች ወይም ጥሬ እቃዎች ናቸው።

በሸቀጦች ላይ ሙዓለ ንዋይ ማፍሰስ ለዓለም አቀፍ የኢኮኖሚ አዝማሚያዎች እና የዋጋ ንረት መጋለጥ ጥቅሞችን ይሰጣል።

የአማራጭ ኢንቨስትመንቶች ባህሪያት እና አደጋዎች

ሕገወጥነት፡- ብዙ አማራጭ ኢንቨስትመንቶች የገንዘብ አቅማቸው ውስን በመሆኑ በፍጥነት ለመግዛት ወይም ለመሸጥ ፈታኝ ያደርገዋል። ይህ ገንዘባቸውን በፍጥነት ማግኘት ለሚፈልጉ ባለሀብቶች ኪሳራ ሊሆን ይችላል።

ውስብስብነት፡ አማራጭ ኢንቨስትመንቶች ብዙ ጊዜ ውስብስብ መዋቅሮችን፣ ስልቶችን እና የግምገማ ዘዴዎችን ያካትታሉ። ይህ ኢንቨስተሮች እነዚህ ኢንቨስትመንቶች እንዴት እንደሚሠሩ እና እንዴት ዋጋ እንደሚሰጡ ለመረዳት አስቸጋሪ ያደርገዋል።

ከፍተኛ ክፍያዎች፡- አማራጭ ኢንቨስትመንቶች በንቃት አስተዳደር እና በልዩ እውቀት ምክንያት ከባህላዊ ኢንቨስትመንቶች ጋር ሲነፃፀሩ ከፍተኛ ክፍያ አላቸው። ከአስተዳደር ክፍያዎች በላይ የአፈጻጸም ክፍያዎች ሊኖሩ ይችላሉ።

ተገቢ ትጋት እና የኢንቨስትመንት ስትራቴጂዎች

የታችኛው ትንተና፡- ይህ በመሠረታዊ መርሆቻቸው እና በተስፋዎቻቸው ላይ በመመስረት የግለሰብን የኢንቨስትመንት እድሎች መገምገምን ያካትታል። ባለሀብቶች ለወደፊት እድገት ያለውን አቅም ለመወሰን የፋይናንሺያል ጥምርታ፣ የገቢ ዕድገት እና የኩባንያውን የውድድር ጥቅም ግምት ውስጥ ያስገባሉ።

ማራኪ ዘርፎችን ወይም የንብረት ክፍሎችን ለመለየት የማክሮ ኢኮኖሚ አዝማሚያዎችን እና የገበያ ተለዋዋጭነትን በመተንተን ላይ ያተኩራል ። በመረጃ ላይ የተመሰረተ ውሳኔ ለማድረግ ባለሀብቶች እንደ ኢኮኖሚ፣ የወለድ ተመኖች እና የመንግስት ፖሊሲዎች ያሉ ነገሮችን ግምት ውስጥ ያስገባሉ።

የአስተዳዳሪ ምርጫ፡- ይህ ልምድ ያላቸውን የገንዘብ አስተዳዳሪዎች የተረጋገጠ ልምድ ያለው እና በአማራጭ ኢንቨስትመንቶች ላይ ያለውን እውቀት ያካትታል። ባለሀብቶች የአስተዳዳሪውን የኢንቨስትመንት ፍልስፍና፣ የአፈጻጸም ታሪክ እና የአደጋ አስተዳደር ስልቶችን በጥንቃቄ መገምገም አለባቸው።

ምሳሌ 05፡ የታች-ላይ ትንታኔ

አንድ ባለሀብት የኩባንያውን ፋይናንሺያል፣ የአስተዳደር ቡድን፣ የውድድር ጥቅማ ጥቅሞችን፣ የእድገት አቅምን እና የመውጫ ስልቶችን በመገምገም በግል የፍትሃዊነት እድል ላይ ከታች ወደ ላይ ትንተና ያካሂዳል።

ምሳሌ 6፡ የላይ-ታች ትንተና

አንድ ባለሀብት በሪል እስቴት ገበያ ውስጥ ተስፋ ሰጭ ዘርፎችን ለምሳሌ በማደግ ላይ ባሉ የከተማ አካባቢዎች ወይም በሎጂስቲክስ ማዕከሎች ውስጥ ያሉ የኢንዱስትሪ ንብረቶችን ለመለየት ከላይ እስከ ታች ያለውን ትንታኔ ይጠቀማል።

ምሳሌ 7፡ የአስተዳዳሪ ምርጫ

ተቋማዊ ባለሀብት በአመዛኙ የግብይት ስልቶች እና የአደጋ አስተዳደር ልምድ ያለው የአጥር ፈንድ ስራ አስኪያጅን ይመርጣል፣ ይህም በአስተዳዳሪው የስራ አፈጻጸም ታሪክ ፣ በኢንቨስትመንት ፍልስፍና እና ከባለሀብቶች ጋር ያለውን ፍላጎት በማጣጣም ላይ ነው።

በፖርትፎሊዮ ልዩነት ውስጥ የአማራጭ ኢንቨስትመንት ሚና

አማራጭ ኢንቨስትመንቶች እንደ አክሲዮኖች እና ቦንዶች ካሉ ባህላዊ የንብረት ክፍሎች ጋር ዝቅተኛ ትስስር በመፍጠር በፖርትፎሊዮ ልዩነት ውስጥ ወሳኝ ሚና ይጫወታሉ።

አማራጭ ኢንቨስትመንቶችን ማካተት የፖርትፎሊዮ ተለዋዋጭነትን ሊቀንስ እና በአደጋ ላይ የተስተካከሉ ተመላሾችን ሊያሳድግ ይችላል።

ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት፣ የግል ፍትሃዊነትን፣ የሃጅ ፈንዶችን፣ ሪል እስቴትን እና ሸቀጦችን ጨምሮ አማራጭ ኢንቨስትመንቶችን አይተናል።

ክፍል ዘጠኝ

ዓለም አቀፍ የካፒታል ገበያዎች

ዋና ዋና የካፒታል ገበያዎች ንፅፅር

የካፒታል ገበያዎች የፋይናንስ ዋስትናዎችን እና መሳሪያዎችን ለመግዛት እና ለመሸጥ እንደ መድረክ ያገለግላሉ።

የኒውዮርክ የአክሲዮን ልውውጥ (NYSE) በገበያ ካፒታላይዜሽን በዓለም ላይ ትልቁ የአክሲዮን ልውውጥ ነው። በዩናይትድ ስቴትስ ውስጥ ይገኛል.

የለንደን የአክሲዮን ልውውጥ (ኤልኤስኢ) በዓለም ላይ ካሉ ጥንታዊ እና ትልቁ የአክሲዮን ልውውጦች አንዱ ነው። በአለም አቀፍ ዝርዝሮች እና ንግድ ላይ ያተኮረ ነው.

የቶኪዮ የአክሲዮን ልውውጥ (TSE) በእስያ ውስጥ ቁልፍ የአክሲዮን ልውውጥ ነው። ለጃፓን እና ለአለም አቀፍ ባለሀብቶች ማዕከል ሆኖ ያገለግላል።

ምሳሌ 01 ፡ ኒው ዮርክ የአክሲዮን ልውውጥ (NYSE)

NYSE እንደ አፕል እና ማይክሮሶፍት ያሉ የቴክኖሎጂ ግዙፍ ኩባንያዎች፣ እንደ JPMorgan Chase ያሉ የፋይናንስ ተቋማት እና እንደ ኮካ ኮላ ያሉ የፍጆታ እቃዎች ኩባንያዎችን ጨምሮ የብዙ የአለም ታላላቅ እና ታዋቂ ኩባንያዎች መኖሪያ ነው።

ምሳሌ 02፡ የሎንዶን የአክሲዮን ልውውጥ (ኤልኤስኢ)

• ኤልኤስኢ በተለያዩ የዝርዝሮች ዝርዝር፣ መድብለ ኢንተርናሽናል ኮርፖሬሽኖች፣ የፋይናንስ አገልግሎት ድርጅቶች እና የግብዓት ኩባንያዎችን ጨምሮ ይታወቃል።

• ለአለም አቀፍ የካፒታል ማሳደግ እና ንግድ በተለይም በአውሮፓ እና በታዳጊ ገበያዎች ታዋቂ ማዕከል ነው።

ምሳሌ 03፡ የቶኪዮ የአክሲዮን ልውውጥ (TSE)

• TSE በጃፓን ኢኮኖሚ ውስጥ ወሳኝ ሚና ይጫወታል እና የእስያ ገበያዎችን ለማግኘት ለሚፈልጉ የውጭ ባለሀብቶች መግቢያ በር ሆኖ ያገለግላል።

• የጃፓንን ልዩ ልዩ ኢኮኖሚ የሚያንፀባርቅ በተለያዩ ዘርፎች የተለያዩ ኩባንያዎችን ይዘረዝራል።

ኢንተርናሽናል ፖርትፎሊዮ ኢንቨስትመንት እና ልዩነት

የአለም አቀፍ ፖርትፎሊዮ ኢንቨስትመንት ብዝሃነት ጥቅሞችን ለማግኘት እና ለአለም አቀፍ የገበያ እድሎች ተጋላጭነትን ለማግኘት ከተለያዩ ሀገራት በመጡ ዋስትናዎች እና ንብረቶች ላይ ኢንቨስት ማድረግን ያካትታል።

ድንበር ተሻጋሪ ካፒታል ፍሰት እና የውጭ ቀጥታ ኢንቨስትመንት

የድንበር ተሻጋሪ ካፒታል ፍሰቶች በአገሮች መካከል ለኢንቨስትመንት ዓላማ የሚደረግ የገንዘብ እንቅስቃሴን ያካትታል።

የውጭ ቀጥተኛ ኢንቨስትመንት (ኤፍዲአይ) በውጭ ሀገራት ውስጥ በሚገኙ ንግዶች እና ንብረቶች ላይ ሙዓለ ንዋይ ማፍሰስን ያመለክታል.

ምሳሌ 04፡ ድንበር ተሻጋሪ ካፒታል ፍሰቶች

በኢኮኖሚያዊ አለመረጋጋት ወይም ምቹ የኢንቨስትመንት እድሎች ወቅት፣ የካፒታል ፍሰቶች በአገሮች መካከል ሊለዋወጡ ይችላሉ፣ ይህም የምንዛሪ ዋጋን፣ የወለድ ተመኖችን እና የንብረት ዋጋዎችን ይነካል።

ምሳሌ 05፡ የውጭ ቀጥታ ኢንቨስትመንት (FDI)

ማልቲናሽናል ኮርፖሬሽኖች ዓለም አቀፋዊ አሻራቸውን ለማስፋት፣ አዳዲስ ገበያዎችን ለማግኘት እና ከዋጋ ቅልጥፍና ተጠቃሚ ለመሆን በFDI ውስጥ ይሳተፋሉ።

የውጭ ቀጥታ ኢንቨስትመንት የኢኮኖሚ እድገትን ሊያመጣ፣ የስራ እድል መፍጠር እና በአስተናጋጅ ሀገራት ፈጠራን ማስመሰል ይችላል።

በታዳጊ ገበያዎች ውስጥ ያሉ ተግዳሮቶች እና እድሎች

ታዳጊ ገበያዎች ባላቸው ፈጣን የእድገት እምቅ እና የስነ ሕዝብ አወቃቀር አዝማሚያዎች ምክንያት ለባለሀብቶች ልዩ እድሎችን ይሰጣሉ።

ነገር ግን፣ እንደ ፖለቲካዊ አለመረጋጋት፣ የመገበያያ ገንዘብ መለዋወጥ እና የቁጥጥር አለመረጋጋት ያሉ ፈተናዎችንም ያቀርባሉ።

ማጠቃለያ

በዚህ ትምህርት፣ ዋና ዋና ልውውጦችን፣ ዓለም አቀፍ ፖርትፎሊዮ ኢንቨስትመንቶችን፣ ድንበር ተሻጋሪ የካፒታል ፍሰቶችን እና አዳዲስ የገበያ እድሎችን ጨምሮ የዓለም የካፒታል ገበያዎችን መርምረናል።

ክፍል አስር

የላቁ ርዕሶች በካፒታል ገበያዎች

የገበያ ጥቃቅን መዋቅር

የገበያ ጥቃቅን መዋቅሩ ዋስትናዎች በፋይናንሺያል ገበያዎች ውስጥ የሚገዙበትን እና የሚሸጡበትን ሂደት ያመለክታል.

ቢድ-ጠይቅ ይስፋፋል፡- አንድ ገዥ ለመክፈል ፈቃደኛ በሆነው ከፍተኛ ዋጋ እና ሻጭ ለመቀበል (ለመጠየቅ) በዝቅተኛው ዋጋ መካከል ያለው ልዩነት።

የትዕዛዝ ፍሰት፡- የግዢ እና የመሸጫ ትእዛዞች ወደ ገበያ ፍሰት፣በዋጋ እና በፈሳሽ ላይ ተጽዕኖ ያሳድራል።

ፈሳሽነት፡- የዋስትና ማረጋገጫዎች ዋጋቸውን በከፍተኛ ሁኔታ ሳይነኩ ሊገዙ ወይም ሊሸጡ የሚችሉበት ቀላልነት።

ምሳሌ 01፡ ቢድ-ጠይቅ ይሰራጫል።

የጨረታ ዋጋ 10 ዶላር እና 10.10 ዶላር የሚጠይቅ ዋጋ ያለው አክሲዮን አስቡት።

የጨረታው ስርጭት 0.10 ዶላር ሲሆን ይህም ለነጋዴዎች የግብይት ወጪን ይወክላል።

ጠባብ ስርጭት ከፍተኛ የገንዘብ መጠን እና ዝቅተኛ የግብይት ወጪዎችን ያሳያል።

ምሳሌ 02፡ የትዕዛዝ ፍሰት

እንደ የገበያ መክፈቻዎች ወይም የዜና ዝግጅቶች ባሉ ከፍተኛ የትዕዛዝ ፍሰት ወቅት፣ የግብይት እንቅስቃሴ ይጨምራል፣ የገበያ ዋጋዎችን እና የዋጋ ንረት ላይ ተጽዕኖ ያሳድራል።

የገበያ ተሳታፊዎች የገበያ ስሜትን ለመለካት እና የዋጋ እንቅስቃሴዎችን ለመገመት የትዕዛዝ ፍሰትን በቅርበት ይከታተላሉ።

ምሳሌ 03፡ ፈሳሽነት

እንደ ትልቅ-ካፒታል አክሲዮኖች ወይም የመንግስት ቦንዶች ያሉ ከፍተኛ ፈሳሽነት ያላቸው ዋስትናዎች ያለ ከፍተኛ የዋጋ ተፅእኖ በቀላሉ ሊገዙ ወይም ሊሸጡ ይችላሉ።

እንደ አነስተኛ ካፕ አክሲዮኖች ወይም የኮርፖሬት ቦንዶች ያሉ ሕገወጥ ዋስትናዎች ሰፋ ያለ የጨረታ መስፋፋት እና ከፍተኛ የግብይት ወጭ ሊያጋጥማቸው ይችላል።

ከፍተኛ-ድግግሞሽ ግብይት (HFT) እና አልጎሪዝም ትሬዲንግ ስልቶች

ከፍተኛ-ድግግሞሽ ንግድ (HFT) እና አልጎሪዝም ግብይት የኮምፒዩተር አልጎሪዝም አጠቃቀምን በከፍተኛ ፍጥነት እና ድግግሞሽ ንግድን ያካትታል። እነዚህ ግብይቶች በባህሪያቸው የአጭር ጊዜ ናቸው፣ እና በገበያ ውስጥ አነስተኛ የዋጋ ልዩነቶችን ሊጠቀሙ ይችላሉ።

የገበያ ሥራ;

• በቀጣይነት ጨረታን በመጥቀስ ዋጋ በመጠየቅ እና ከጨረታው ስርጭት ትርፍ በማግበስበስ ፈሳሽነት ማቅረብ።

ግልግል

ትርፍ ለማግኘት በተዛማጅ ንብረቶች ወይም በገበያዎች መካከል ያለውን የዋጋ ልዩነት መበዝበዝ።

ስታትስቲካዊ ሽምግልና፡

• የቁጥር ሞዴሎችን በመጠቀም የተሳሳቱ ዋስትናዎችን ለመለየት እና ከአማካይ የተገላቢጦሽ ወይም የሞመንተም ስትራቴጂዎች ትርፍ።

የባህርይ ፋይናንስ እና አንድምታዎቹ

የባህርይ ፋይናንስ ስነ ልቦናዊ አድሎአዊነት እና ምክንያታዊ ያልሆነ ባህሪ በባለሀብቶች ውሳኔ አሰጣጥ እና የገበያ ውጤቶች ላይ እንዴት ተጽዕኖ እንደሚያሳድሩ ይመረምራል።

የመንጋ ባህሪ፡-

የግለሰቦች የህዝቡን ድርጊት የመከተል ዝንባሌ በንብረት ዋጋ ላይ መነቃቃትን ያስከትላል።

የመጥፋት ጥላቻ;

ተመጣጣኝ ትርፍ ከማግኘት ይልቅ ኪሳራን የማስወገድ ዝንባሌ፣ ይህም ለአደጋ ተጋላጭነት ባህሪን ያስከትላል።

ከመጠን በላይ በራስ መተማመን;

የአንድን ሰው ችሎታ እና እውቀት ከመጠን በላይ የመገመት ዝንባሌ፣ ከመጠን ያለፈ የንግድ ልውውጥ ወይም ግምታዊ ባህሪን ያስከትላል።

ምሳሌ 04፡ የመንጋ ባህሪ

በገበያ አረፋዎች ወይም ድንጋጤዎች ወቅት፣ የመንጋ ባህሪ የንብረት ዋጋን ዘላቂ ወደሌለው ደረጃ ሊያደርስ ወይም የሰላ ሽያጭ ሊያመጣ ይችላል። ኢንቨስተሮች መሰረታዊ ነገሮችን በራሳቸው ሳይገመግሙ ህዝቡን ሊከተሉ ይችላሉ፣ ይህም ወደ ገበያ ቅልጥፍና ይዳርጋል።

ምሳሌ 05፡ የመጥፋት ጥላቻ

ባለሀብቶች ብዙውን ጊዜ ኪሳራን ለማገገም ተስፋ በማድረግ ቦታ በማጣት የኪሳራ ጥላቻን ያሳያሉ።

የመጥፋት ጥላቻ ዝቅተኛ የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን እና የፖርትፎሊዮ ውጤቶችን ሊያስከትል ይችላል.

ምሳሌ 06፡ ከመጠን በላይ በራስ መተማመን

ከመጠን በላይ በራስ የመተማመን ስሜት ያላቸው ባለሀብቶች የላቀ መረጃ ወይም የትንታኔ ችሎታ እንዳላቸው ያምኑ ይሆናል፣ ይህም ከልክ ያለፈ ግብይት፣ ግምታዊ ውርርዶች ወይም በበቂ ሁኔታ መከፋፈል አለመቻል።

ከመጠን በላይ በራስ መተማመን የፖርትፎሊዮ ስጋትን ከፍ ሊያደርግ እና የረጅም ጊዜ ተመላሾችን ሊቀንስ ይችላል።

የቁጥጥር እድገቶች እና የገበያ መዋቅር

የቁጥጥር እድገቶች የገበያ መዋቅርን በመቅረጽ፣ ፍትሃዊነትን፣ ግልጽነትን እና መረጋጋትን በማረጋገጥ ረገድ ወሳኝ ሚና ይጫወታሉ።

የገበያ ክትትል ፡ የተሻሻለ የክትትልና የክትትል ቴክኖሎጂዎች የገበያን አላግባብ መጠቀም እና ማጭበርበርን ለመለየት።

ይህ የምስሉ አንድ አካል ብቻ ነው። የቀረው ጽሁፍ እነሆ፡-

የገበያ ክፍፍል ፡ የግብይት ቦታዎች እና የጨለማ ገንዳዎች መበራከት፣ የገበያው ፈሳሽነት እና የዋጋ ግኝት ስጋትን ፈጥሯል።

ግልጽነት እና ሪፖርት ማድረግ ፡ የግብይት እንቅስቃሴዎችን ለተቆጣጣሪዎች እና የገበያ ተሳታፊዎች ግልጽነት እና ሪፖርት ለማድረግ የሚያስፈልጉ መስፈርቶች።

ማጠቃለያ

በካፒታል ገበያ ውስጥ ያሉ የላቁ ርዕሰ ጉዳዮች በገቢያ መካኒኮች፣ በባለሀብቶች ሳይኮሎጂ እና በተቆጣጣሪ ኃይሎች መካከል ስላለው ውስብስብ ዳንስ ጠለቅ ያለ ግንዛቤ እንድንይዝ ያደርገናል። እንደ ከፍተኛ-ድግግሞሽ ንግድ እና የባህሪ ፋይናንስ ያሉ ውስብስብ ቦታዎችን በመመርመር ፣ በየጊዜው እያደገ ያለውን የፋይናንስ አለም ለመዳሰስ እና የበለጠ በመረጃ የተደገፈ የኢንቨስትመንት ውሳኔዎችን ለማድረግ የሚረዱ ግንዛቤዎችን ያገኛሉ። ይሁን እንጂ ይህ መስክ በየጊዜው እያደገ መሆኑን ማስታወስ ጠቃሚ ነው, ስለዚህ ወቅታዊውን ወቅታዊ አዝማሚያዎችን እና እድገቶችን ወቅታዊ ማድረግ ለስኬት ወሳኝ ነው.